元証券マンが「あれっ」と思ったこと

元証券マンが「あれっ」と思ったことをたまに書きます。

TOB

あれっ、創業家の所有比率向上が目的?

【 永谷園:MBOの目的 】 2024/6/3、永谷園HDが、MBOを発表していた。https://ssl4.eir-parts.net/doc/2899/tdnet/2455061/00.pdf 現在の株式所有割合:代表取締役会長 永谷栄一郎氏(4.10%)、代表取締役社長 永谷泰次郎氏(4.10%)、取締役副社長 永谷祐…

あれっ、買収者の完全子会社によるメリット>デメリット?

【 ファンケル:キリンによるTOB 】 2024/6/14、ファンケルから「キリンホールディングス株式会社による当社株式等に対する公開買付けに関する賛同の意見表明及び応募推奨に関するお知らせ」がリリースされた。https://www.fancl.jp/ir/pdf/1.pdf 以下は、リ…

あれっ、被買収者側の賛同に至る理由?

【 ファンケル:キリンによるTOB 】 2024/6/14、ファンケルから「キリンホールディングス株式会社による当社株式等に対する公開買付けに関する賛同の意見表明及び応募推奨に関するお知らせ」がリリースされた。https://www.fancl.jp/ir/pdf/1.pdf 以下は、リ…

あれっ、同意なきTOB vs ホワイトナイト?

【 C&FロジHD株式に対するTOB 】 2024/6/6、AZ-COM丸和ホールディングスが、「C&Fロジホールディングス株式に対する公開買付けに関する当社の方針」をリリースした。https://contents.xj-storage.jp/xcontents/AS96767/59095a0a/450f/4425/ae2a/…

あれっ、強圧的買収に対する法制度が未整備?

【 経産省のM&A指針:強圧的手段への法整備企業 】 2024/5/20、日経電子版に、「強圧的手段に法整備を 弁護士 石綿学氏」が掲載された。https://www.nikkei.com/article/DGXZQOCD3047W0Q4A430C2000000/ 以下は記事の抜粋+1〜4の追記。 いしわた・がく 東大…

あれっ、企業経営のギャップに気づくべき?

【 経産省のM&A指針:企業経営のギャップ 】 2024/5/20、日経電子版に「企業価値の向上競え ニュートン・インベストメント・パートナーズ社長兼最高経営責任者(CEO) 大塚博行氏」が掲載された。https://www.nikkei.com/article/DGXZQOCD3047W0Q4A430C20000…

あれっ、ローランドDGの裏に任天堂創業家あり?

【 ローランドDGをめぐるTOB:タイヨウに軍配 】 2024/5/15、四季報ONLINEに、「ローランドDGをめぐるTOB合戦、ファンドが語る全内幕 タイヨウのヘイウッドCEOに聞く」が、掲載されていた。https://shikiho.toyokeizai.net/news/0/754403 以下は、掲載記事か…

あれっ、ディスカウントTOBで三方よし?

【 ハウス食品:ディスカウントTOB 】 2024/5/16、ハウス食品グループ本社が、「自己株式の取得及び自己株式の公開買付けに関するお知らせ」をリリースした。https://housefoods-group.com/newsrelease/pdf/240516_osirase.pdf 以下は、時系列での主な概要。…

あれっ、下方修正後のMBOのタイミング?

【 大正製薬HD:MBO→上場廃止 】 2024/5/7、NIKKEI Financialの金融コンフィデンシャル欄に、添付記事が掲載された。 以下は一部抜粋。 大正製薬MBOが呼ぶ怒り アクティビストの報復はhttps://financial.nikkei.com/article/DGXZQOUC290PN0Z20C24A4000000?s=1…

あれっ、ローランドDG側の対抗MBO?

【 ローランドDG:ブラザー工業TOBへの対抗MBO 】 2024/4/26、ローランドDGが、「XYZ株式会社による当社に対する公開買付け(MBO)及びブラザー工業株式会社による当社に対する公開買付けの開始予定に関する見解」をリリースした。https://ir.rolanddg.com/j…

あれっ、同意なきTOBに対する取締役会の判断?

【 ローランドDG宛てTOBの進捗状況 】 2024/4/22、日経電子版に、「ローランドDG、情報不足の買収合戦 高値提案に否定的」記事が掲載された。https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUC035IS0T00C24A4000000/ 以下は、ローランドDG宛てTOBの進捗状況に関する3…

あれっ、TOB価格のプレミアムが2段階?

TOB

【 2段階TOB 】 2024/4/11、グッドスピードが「株式会社宇佐美鉱油による当社株券等に対する公開買付けに係る意見表明に関するお知らせ」をリリースした。https://ssl4.eir-parts.net/doc/7676/tdnet/2419923/00.pdf 以下は、一部抜粋。 2024/3/1「株式会社…

あれっ、TOB提案の20日後に質問事項を送付?

【 C&FロジHD:AZ-CОМ丸和HD宛て質問 】 2024/4/10、C&Fロジホールディングスが、「AZ-CОМ丸和ホールディングス株式会社への当社株式に対する公開買付けの開始予定に関する質問事項の送付に関するお知らせ」をリリースした。https://www.cflogi.co.jp/…

あれっ、極めてベタなインサイダー取引?

【 TOB開示前の株式取得 】 2024/3/29、未公表のTOB情報を利用したインサイダー取引について、証券取引等監視委員会が、金融庁宛て、課徴金納付命令を発出するよう勧告した。 < 全体概要図 >https://www.fsa.go.jp/sesc/news/c_2024/2024/20240329-1.html#%E…

あれっ、ブラザー工業も同意なきTOB?

【 ローランドDG:ブラザー工業による同意なきTOB 】 2024/3/26、ローランドDGが、「XYZ株式会社による当社の普通株式に対する公開買付けに関する意見の変更についてのお知らせ」をリリースした。https://ir.rolanddg.com/ja/ir/news/auto_20240326559817/pd…

あれっ、また同意なきTOBの開始をリリース?

【 AZ-CОМ丸和HD:C&FロジHDへのTOB 】 2024/3/21、AZ-CОМ丸和ホールディングスが、「C&Fロジホールディングス(証券コード:9099)に対する公開買付けの開始予定に関するお知らせ」をリリースした。https://contents.xj-storage.jp/xcontents/AS967…

あれっ、ToSTNeT-3ではなく、ディスカウントTOBを選択?

【 NEC:ディスカウントTOBへの応募 】 2024/2/29、日本電気(「NEC」)が、「当社子会社による自己株式の公開買付けの結果及び自己株式の取得終了並びに当社個別業績での特別利益の計上に関するお知らせ」をリリースした。https://jpn.nec.com/press/202402…

あれっ、ルネサスが買収合意書解除直前に追加貸付?

【 ルネサス:シーカンスの買収合意書を解除 】 2024/2/23に、ルネサスが「シーカンスの買収に関する基本合意書の解除および公開買付けの終了を発表」をリリースした。https://www.renesas.com/jp/ja/about/press-room/renesas-announces-termination-memora…

あれっ、TOB価格は高値の1/3未満?

【 スノーピーク:MBO 】 2024/2/24、スノーピークが、MBOをリリースした。https://contents.xj-storage.jp/xcontents/AS03293/b242dabf/7a22/4490/b21f/c3d5f5feb81a/140120240220540135.pdf 以下はその概要。 1.出資比率< MBO前 >山内氏・不応募株主:28…

あれっ、MBO情報が事前にリーク?

【 スノーピーク:MBO情報のリーク 】 2024/2/16 22:22、スノーピークから、「本日の一部報道について」がリリースされた。https://contents.xj-storage.jp/xcontents/AS03293/7851b800/df96/4e0f/b3a4/21cea71efa05/140120240216538923.pdf 以下は、その内…

あれっ、辞退したのはENEOS?

TOB

【 ローソンTOB:辞退したのはENEOS 】 2024/2/15、日経新聞に、「ローソン、幻のENEOS参画 トップ解任で辞退 KDDIと2社に 三菱商事、単独経営に限界」の記事が掲載された。https://www.nikkei.com/nkd/company/article/?DisplayType=1&ng=DGKKZO78480310U4A…

あれっ、エムスリーが第一生命を含めた協業を検討?

TOB

【 エムスリーから見たベネフィット・ワンのTOB 】 2024/2/8、エムスリーから、「ベネフィット・ワン株式(証券コード:2412)に対する公開買付けに関するベネフィット・ワンの意見の変更に関するお知らせ」が発表された。https://corporate.m3.com/assets.c…

あれっ、金にもの言わせたTOB?

【 ベネフィット・ワン:第一生命HDに軍配 】 2024/2/8、第一生命ホールディングスから、「ベネフィット・ワン株式に対する公開買付けの開始に関するお知らせ」が、リリースされた。https://www.dai-ichi-life-hd.com/newsroom/newsrelease/2023/pdf/index_0…

あれっ、リアル×デジタル実現のためのTOB?

【 ローソン:TOB by KDDI 】 2024/2/6、KDDIによるローソンTOBが発表された。https://www.lawson.co.jp/company/news/pdf/20240206lw_kddi.pdfhttps://www.lawson.co.jp/company/news/detail/1480843_2504.html) 以下は、一部抜粋。 <スケジュール>資本…

あれっ、二大生保は保険の提供に留まらず?

【 二大生命保険会社が目指すもの 】 2024/1/9、NIKKEI Financialに、「日生、提携25年目の決断 ニチイ買収に立てた勝算」の記事が掲載された。https://financial.nikkei.com/article/DGXZQOUB261FW0W3A221C2000000 以下は、第一生命HDに触れた部分の一部抜…

あれっ、段階取得に係る差益?

【 段階取得に係る差益 】 2023/12/27付けDCMのリリースに「株式会社ケーヨーの連結子会社化に伴い、2024年2月期第3四半期連結決算において、特別利益として段階取得に係る差益7,694百万円を計上」とあったので、時価を試算してみた。 「特別利益(段階取得…

あれっ、YFOがTOB提案を取下げ?

【 YFO:東洋建設に対するTOBの取下げ 】 2023/12/20、合同会社Yamauchi-No.10 Family Officeから「東洋建設株式会社(証券コード:1890)に対する公開買付けの開始予定の取下げに関するお知らせ」がリリースされた。https://prtimes.jp/a/?f=d71768-59-77621…

あれっ、公開買付制度内容の見直しによる簡素化?

TOB

【 公開買付制度:ワーキング・グループ議事次第 】 2023/12/19、金融審議会の「公開買付制度・大量保有報告制度等ワーキング・グループ」(第6回)議事次第(報告案)が掲載された。https://www.fsa.go.jp/singi/singi_kinyu/tob_wg/shiryou/20231219/01.p…

あれっ、ワーキング・グループによる公開買付制度内容の見直し?

【 公開買付制度:ワーキング・グループ議事次第 】 2023/12/19、金融審議会の「公開買付制度・大量保有報告制度等ワーキング・グループ」(第6回)議事次第(報告案)が掲載された。https://www.fsa.go.jp/singi/singi_kinyu/tob_wg/shiryou/20231219/01.p…

あれっ、企業買収指針に基づいた真摯な検討?

【 東洋建設の取締役会:YFOのTOB提案に反対 】 2023/12/14、東洋建設が、「合同会社 Yamauchi-No.10 Family Office 及び株式会社 KITEからの当社株式に対する公開買付けの申込みに関する意見表明(反対)のお知らせ」をリリースした。https://www.toyo-cons…