【 Jフロント：パルコへのTOBによる完全子会社化 】
2019/12/26、Jフロントリテイリング(3086。Jフロント)が、パルコ(8251)の株式公開買付け(TOB)を発表した。
https://www.j-front-retailing.com/_data/news/191226_tob_ppt_J.pdf
以下はその概要。
１．TOB概要
・TOB価格：1,850円/株(12/25終値1,364円の35.6％のプレミアム)
・買付予定株式数：Jフロント保有株式及びパルコ保有自己株式を除くすべて
・買付総額：約658億円
２．資本関係の経緯
2012/3 パルコ株式33.2％を取得し持分法適用関連会社化
2012/8 TOBにより約65％まで追加取得し連結子会社化
３．完全子会社化で目指すシナジー
(1)小売・不動産事業グループとしての事業基盤強化
(2)マルチサービスリテイラーとしての発展に向けた関連事業強化
(3)経営効率の向上
(4)人材の相互交流を通じたノウハウの共有による競争力強化
４．株価終値推移
(1)Jフロント
12/25 1,432円、12/26 1,436円、12/27 1,511円
12/30 1,530円、1/6 1,585円
(2)パルコ
12/25 1,364円、12/26 1,378円、12/27 1,678円
12/30 1,845円、1/6 1,848円
＜感想＞
本件は、Jフロントによるパルコの完全子会社化目的のTOB。Jフロント株価を見る限り、市場は好感した模様。
今後の人口減少等の環境変化に対応した、斯の種のTOB案件は益々増えるものと思われる。
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元証券マンが「あれっ」と思ったこと
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