2020/11/13、島忠(8184)が、ニトリホールディングスによるTOBに関する意見表明等を発表した。
https://ssl4.eir-parts.net/doc/8184/tdnet/1905585/00.pdf
以下は発表に至る時系列の概要。
2020/10/2 島忠取締役会がDCM HDのTOBに賛同・応募推奨を決議
10/29 ニトリHDが、1)島忠株式のTOB(@5,500)をプレスリリース、2)島忠取締役会・特別委員会に対し、経営統合等を提案
⇒ 11/1 代表取締役等に、11/4 特別委員会に、11/9 代表取締役等・特別委員会に、経営統合等の説明機会を得た
11/5 ニトリHDが、島忠取締役会・特別委員会と、経営統合等の交渉を開始
11/9 両社は、経営統合等の共通認識を有するに至る
同日 特別委員会は、DCM HDに対し、書面を送付し、TOB価格をニトリHDの@5,500以上に変更する予定があるかの確認を行う(11/12時点でDCM HDからの返答なし)
11/12 特別委員会は、取締役会に対し、以下内容を答申
1)当社取締役会は、ニトリTOBに賛同するとともに、株主に対してTOBへの応募を推奨することを決議すべきであると思料する
2)TOB後に行われる完全子会社化手続きに係る決定等は、当社の一般株主にとって不利益なものではないと思料する
11/13 当社取締役会において、取締役全員一致で、以下内容の判断により、ニトリTOBに賛同する意見表明と株主に対する応募推奨を決議
1)TOBは企業価値の向上に資する
2)TOBは一般株主に対して適切なプレミアムを付した価格での合理的な株式売却の機会を提供するものである
同日 経営統合に合意
一方、ニトリTOBが発表されたため、それを踏まえた訂正届出書の提出に伴い、2020/11/16にDCM HDが、投資家への情報周知徹底のためのTOB期間延長の変更等を発表していた。
https://ssl4.eir-parts.net/doc/3050/tdnet/1907051/00.pdf
買付期間
訂正前:2020/10/5〜11/16(30営業日)
訂正後:同〜12/1(40営業日)
<感想>
本件は、島忠がニトリTOBに賛同する経緯を時系列で見たもの。
DCM HDが、仮に5,500円以上のTOB価格を提示していたら、どうなっていたのであろう。
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元証券マンが「あれっ」と思ったこと
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