元証券マンが「あれっ」と思ったこと

元証券マンが「あれっ」と思ったことをたまに書きます。

あれっ、TOBの2段階応募契約?

 

ナルミヤ・インターナショナル:2段階の応募契約 】

 


 2022/1/13、ナルミヤ・インターナショナルが、以下のプレスリリースを発表した。

 

株式会社ワールドによる当社株式に対する公開買付けに関する意見表明及び同社との資本業務提携契約締結に関するお知らせ」
https://pdf.irpocket.com/C9275/uTXp/NKk8/B7v1.pdf

 以下は一部抜粋。


買付け等の価格
普通株式1株につき、1,230円

 

本応募契約
本公開買付けに際して、公開買付者は、本応募合意株主との間で、2022年1月13日付で、それぞれ、本応募合意株主が所有する当社株式(合計2,690,930株、所有割合:26.58%)のうち、一部である合計2,024,600株(所有割合:20.00%)(本当初応募株式)については本公開買付けの開始日から15営業日以内に本公開買付けに応募し、かつ、本応募合意株主が所有する本当初応募株式以外の当社株式のうち、本応募合意株主が本公開買付けにおける公開買付期間の末日の前日終了時点において所有している株式の全てについては公開買付期間の末日に本公開買付けに応募する旨を合意しているとのことです。

 


大量保有(変更)報告書
1.提出者:日本産業パートナーズ

報告義務発生日:2019/3/28
処分状況:433,300株(4.37%)、市場外@1,400
保有株券:767.730株(7.75%)
取得資金:255,910千円(@333.33)

 

報告義務発生日:2018/9/5
処分状況:1,479,200株(14.93%)、市場外@1,474.74
保有株券:1,217.830株(12.29%)
取得資金:405,943千円(@333.33)

 

2.提出者:ワールド
報告義務発生日:2019/3/29
取得状況:1,518,500株(15.33%)、市場外@1,400
保有株券:2,530,800株
取得資金:3,705,088千円(@1,464.00)

 

報告義務発生日:2018/9/6
取得状況:1,012,300株(10.22%)、市場内@1,560
保有株券:1,012,300株
取得資金:1,579,188千円(@1,560)

 

ナルミヤ・インターナショナルの株価終値推移(円)
2022/1/13 943、1/14 1,093 1/17 1,122 1/18 1,145 

 


<感想>
 過去、@1,400と@1,474.74での売却実績がある一方、今回のTOB価格は@1,230。
 666,330株(6.58%)については、市場株価>TOB価格の場合、より高い価格で売却するオプションを確保した応募契約のようだ。

 

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元証券マンが「あれっ」と思ったこと
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