2021/11/8、片倉工業(3001)が、「MBOの実施及び応募の推奨に関するお知らせ」を発表した。
https://ssl4.eir-parts.net/doc/3001/tdnet/2042940/00.pdf
以下は一部抜粋。
< TOBの背景、理由等 >
・より付加価値のある不動産とするための施策検討や不動産以外の事業における事業環境の変化への対応など依然として多くの残された課題があるとの認識のもと、2021年4月下旬、上甲氏(片倉工業代表取締役社長)は、これらの課題を解決することなく、先送りにしたままでは更なる企業価値を向上させていくためには、中長期的な観点で見た抜本的な施策(「本施策」)が必要との考えに至った
・本施策の実行には、相当期間の収益水準の低下のリスク等があることから、当社株式を売却できる機会を提供するとともに、当社株式を非公開化させ株主構成を簡略化することで、機動的かつ統一的な意思決定の基で、当社の経営陣及び従業員が一体となって本施策に取り組むことが最も有効な手段であると考えるに至った
< TOB応募契約締結者：所有割合 >
１．Oasis Management Company Ltd.：10.57％
２．三井物産：6.61％
３．損害保険ジャパン：5.15％
４．農林中央金庫：5.07％
５．大成建設：4.20％
⇒所有割合の合計：31.60％
TOB価格：金2,150 円/株
< 大量保有変更報告書 >
報告義務発生日：2019/3/25
提出者：Oasis Management Company Ltd.
保有株式数：3,519,931株
保有割合：10.00％
取得資金：4,705,901千円
簿価：約1,337円/株
報告義務発生日：2017/12/20
保有株式数：2,787,400株
保有割合：7.92％
取得資金：3,760,911千円
簿価：約1,242円/株
投資期間3年とした場合の単利計算例：
(2,150-1,337)÷1,337÷3=約20.3％
＜感想＞
本件は、片倉工業の役員や従業員からの出資受け入れも検討されているEMBOの事例。
筆頭株主OasisのTOB応募の合意が、本件の背景にあったと思われる。
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元証券マンが「あれっ」と思ったこと
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