【 サンリオ：リキャップCB 】
2023/11/28、サンリオがユーロ円CB、自己株式TOBと自己株式消却を発表した。
（https://ssl4.eir-parts.net/doc/8136/tdnet/2367695/00.pdf、他）
以下は、プレスリリース等からの一部抜粋。
１．ユーロ円CB発行＋自己株式TOB
(1) 潜在株式数の増加：3,891千株（30,000百万円÷7,710円）（a）(ユーロ円CBの転換価額：7,710円（11/28終値@6,425×120％））
(2) 自己株式数の増加：1,990千株（b）
２．自己株式消却
消却する株式の総数：4,000,000株（発行済株式総数に対する割合 4.49％）
消却予定日：2024年２月29日
消却後の発行済株式数：85,089,701株（c）
消却後の自己株式数：4,423,217株（d)（d÷c＝5.20％）
３．潜在株式顕在化時に自己株式充当した場合
自己株式数：2,522千株（b+d-a）
１．益金不算入額の改正（2022/4/1～）
＜配当等の区分に応じた益金不算入額＞
https://www.koyano-cpa.gr.jp/archives/knowledge/13104
２．株式保有割合
発行済株式数：89,089,701株
*滝川商事：6,591千株（7.40％ ＞ 5%）
*光南商事：4,534千株（5.09％ ＞ 5％）
→益金不算入額：50％（*オーナー家の資産管理会社）
３．自己株式TOB > ToSTNeT-3
自己株式TOB価格：2023/11/30と2023/11/28の東証終値を比較して、より低い価格に対して10％ディスカウントを行った価格
→10％ディスカウントにしても、益金不算入の「税効果」メリットがあるため、TOBを選択
＜感想＞
オーナー家の資産管理会社を活用したMBOを選択して非公開化する事例が散見されるが、税務メリットのある自己株式TOBを活用して上場を維持する選択肢もあり得るものと思われる。
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元証券マンが「あれっ」と思ったこと
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