エムスリーによるベネフィット・ワン（BO）宛てTOBについて、第一生命がBO宛てに、対抗TOBの提案を実施していた。
2023/12/7
第一生命HD「株式会社ベネフィット・ワン株式(証券コード:2412)に対する公開買付けの開始予定に関するお知らせ」
https://www.dai-ichi-life-hd.com/newsroom/newsrelease/2023/pdf/index_021.pdf
<本TOB前提条件>
TOBは、以下条件の全てが充足された場合に開始
1）対象者の取締役会が、パソナグループ、エムスリーTOB及び本TOBに関して利害関係を 有しない出席取締役の全員一致をもって、本TOBに賛同する旨の意見表明を行い、本賛同意見が、法令に従って公表されており、かつ、 変更又は撤回されていないこと
2）対象者の特別委員会において、対象者の取締役会が、本TOBに賛同意見を表明することにつ いて肯定的な内容内容の答申が行われており、かつ、答申内容が変更又は撤回されていないこと
2023/12/7
ベネフィット・ワン「第一生命ホールディングス株式会社による当社株式に対する公開買付けの開始予定に関するお知らせ」
https://global-assets.irdirect.jp/pdf/tdnet/batch/140120231207500372.pdf
第一生命HDとも誠実に協議等を行い、当社取締役会及び特別委員会において、当社の企業価値及び株主共同の利益の観点から慎重に検討を行った後に、改めて当社の見解を公表させていただく予定です。
2023/12/12
ベネフィット・ワン「（変更）「エムスリー株式会社による当社株式に対する公開買付けに関する意見表明及び同社との資本業務提携契約締結に関するお知らせ」の一部変更について 」
https://global-assets.irdirect.jp/pdf/tdnet/batch/140120231212502022.pdf
（変更後）
＜前略＞
その後、当社は、2023年12月５日付で、第一生命より「意向表明書」及び「ご提案資料」(「本第一生命意向表明書等」)を受領し、また、第一生命は、2023年12月７日付で、「株式会社ベネフィット・ワン株式に対するTOB開始予定に関するお知らせ」を公表しました。本第一生命意向表明書等及び本第一生命プレスリリースによれば、第一生命は、一定の前提条件が充足された場合に当社株式に対するTOBを開始することを決定しているとのことです。
これを受け、当社は、本第一生命意向表明書等及び本第一生命プレスリリースを精査したうえで、公開買付者及び応募予定株主のほか、第一生命とも誠実に協議等を行い、当社取締役会及び本特別委員会において、当社の企業価値及び株主共同の利益の観点から慎重に検討を行うため、公開買付者に対し、TOB期間を延長するよう要請いたしました。
公開買付者は、当社の要請を受け、2023年12月12日付で、TOB期間を2024年１月17日(水曜日)までに延長し、合計40営業日とすることを決定したとのことです。
＜感想＞
第一生命HDによるTOB提案に対し、BOは、1）企業価値及び2）株主共同の利益の観点から、慎重に検討を行うため、TOB期間を延長するよう要請した。
1）企業価値と2）株主共同の利益の観点からは、高値（200円/株）の提案である第一生命HDの方に分があるように思われる。
----------------------------------------------------------------------
元証券マンが「あれっ」と思ったこと
発行者HP http://tsuru1.blog.fc2.com/
同Twitter https://mobile.twitter.com/tsuruichipooh
----------------------------------------------------------------------
