【 島忠TOB：アドバイザーの力量 】
本日は、島忠(8184)を巡るTOBに関わる、各アドバイザーを改めて確認してみたい。
< ニトリホールディングス(9843)TOB >
https://www.nitorihd.co.jp/news/items/a4f810dbebe2601152472263dfc0739d.pdf
ニトリHD側
ファイナンシャル・アドバイザー(FA)：大和証券
リーガル・アドバイザー(LA)：アンダーソン・毛利・友常法律事務所
< DCMホールディングス(3050)TOB >
https://ssl4.eir-parts.net/doc/3050/tdnet/1887430/00.pdf
DCM側
FA：SMBC日興証券
LA：佐藤総合法律事務所
島忠側
FA：野村證券
LA：森・濱田松本法律事務所
島忠の特別委員会側
財務アドバイザー：ブルータス・コンサルティング
「対象者取締役会は、対象者取締役会における本取引に関する意思決定は、本公開買付けへの賛否を含めた、特別委員会の判断内容を最大限尊重して行うこと、及び、特別委員会が本公開買付けの実施又は取引条件が妥当でないと判断した場合には、本公開買付けに賛同しない個々とすることを決議している」
< ニトリHDによるTOB説明資料 >
https://www.nitorihd.co.jp/news/items/922a0dca2f9248a56f1db843a409b520.pdf
⇒ P24以降の資料を見る限り、ニトリHDに分があるように思われる
＜感想＞
本件は、ニトリHDが、FA(大和証券)とLA(アンダーソン・毛利・友常法律事務所)の力を借りて、特別委員会経由、取締役会を合理的に説得して、敵対的⇒友好的なTOBとした事例。
今後、斯の種の後出し的TOBが増えるものと思われる。
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元証券マンが「あれっ」と思ったこと
発行者HPはこちら http://tsuru1.blog.fc2.com/
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